Globalne marże zysku z polietylenu i propylenu pozostaną niskie

1. Mieszane ceny petrochemii w marcu w Azji

Według ICIS Singapore, w marcu produkty petrochemiczne w różnych łańcuchach wartości w Azji wykazywały różne trendy cenowe ze względu na zmiany w bilansie podaży i popytu.W chwili publikacji prasy połowa z 31 produktów petrochemicznych uwzględnionych w prognozie cen ICIS Asia miała średnie ceny w marcu niższe niż w lutym.

Według ICIS ogólny popyt w Chinach zaczął rosnąć w marcu.Działania w Chinach mają zostać wznowione w miarę złagodzenia ograniczeń epidemicznych.Ceny poliestru w Chinach odnotowały silny wzrost w marcu, wspierany przez dobre wyniki w turystyce i aktywności na świeżym powietrzu, a nieplanowane przestoje w pierwszym kwartale również podniosą średnią cenę kwasu akrylowego w marcu.Zmienność cen ropy naftowej może dodatkowo zwiększać niepewność co do trendów cenowych.Ceny amerykańskiej ropy wzorcowej West Texas Intermediate (WTI) spadły, obniżając ceny benzyny poniżej 700 USD/t do połowy miesiąca.

Jednocześnie popyt w niektórych sektorach, takich jak nieruchomości i motoryzacja w Azji, może wykazywać niewielką poprawę, ale nie wystarczy to do rozwiania obaw.Średnia cena ftalanu diizononylu (DINP) i alkoholi oxo, które są ściśle związane z budownictwem, spadły w marcu.Ceny niektórych produktów, takich jak propylen i polipropylen (PP), pozostaną mocno obciążone nowymi mocami produkcyjnymi.Ceny etylenu również spadły w marcu, ale średnie ceny w marcu były nadal wyższe niż w lutym ze względu na wyższy punkt startowy na początku marca.

Ożywienie popytu w Chinach w pierwszym kwartale było strukturalnie inne, z szybszym ożywieniem w przypadku nietrwałych dóbr konsumpcyjnych, ale wolniejszym odbiciem w przypadku dóbr trwałego użytku i inwestycji.W branży gastronomicznej i turystycznej, według danych chińskiego Ministerstwa Transportu, w lutym 54 chińskie miasta z miejskim transportem kolejowym i metrem przewiozły łącznie 2,18 miliarda pasażerów, co stanowi wzrost o 39,6% rok do roku, wyższy niż w średni miesięczny wolumen pasażerów w 2019 r. 9,6%.Wzrost ruchu kolejowego w ostatnich dwóch miesiącach 2023 r. odzwierciedla również silne ożywienie w ruchu międzymiastowym w Chinach.FMCG w Azji będzie silnie napędzany wzmożoną aktywnością na świeżym powietrzu i zwiększy popyt na polimery.Konsumpcja opakowań do żywności i napojów będzie wspierać ceny PP i politereftalanu etylenu (PET) do butelek.„Zwiększone zakupy odzieży przyniosą korzyści branży poliestrowej” – powiedziała Jenny Yi, starszy analityk ICIS.

W niektórych obszarach konsumpcji przez użytkowników końcowych utrzymuje się znaczna niepewność, co prowadzi do ostrożnych nastrojów na rynku.W sektorze motoryzacyjnym sprzedaż w styczniu i lutym 2023 r. spadła rok do roku, ponieważ z końcem 2022 r. wygasają chińskie ulgi podatkowe na zakup samochodów i dotacje do pojazdów elektrycznych. Popyt ze strony branży budowlanej w Azji nadal był słaby.Ponadto eksport pozostał słaby w obliczu globalnej inflacji i presji popytu na poliolefiny.

ICIS uważa, że ​​nowe moce produkcyjne będą kolejną kluczową kwestią, która napotka w tym roku presję na spadek cen niektórych produktów petrochemicznych w Azji.Uruchomienie w połowie lutego dwóch dużych instalacji krakingu benzyny ciężkiej i jej pochodnych spowoduje dalszą nadpodaż niektórych produktów, takich jak polietylen (PE) i PP.W porównaniu z łańcuchem przemysłu etylenu, łańcuchy przemysłu propylenu i PP są bardziej dotknięte nowymi mocami produkcyjnymi.Wynika to z faktu, że w tym roku zostanie oddanych do użytku wiele nowych projektów odwodornienia propanu (PDH).Od marca do kwietnia br. Azja będzie dysponować planowanymi do uruchomienia 2,6 mln ton/rok nowych mocy produkcyjnych propylenu.W obliczu potencjalnego szczytowego wzrostu mocy produkcyjnych oczekuje się, że azjatyckie ceny PP będą miały tendencję spadkową w marcu i kwietniu.

„Oczekuje się, że w drugim kwartale z USA do Azji zostanie wysłanych ponad 140 000 ton etylenu, co sprawi, że nastroje na rynku będą bardziej ostrożne” – powiedziała Amy Yu, starszy analityk w ICIS.Również napływ dostaw z innych regionów może zapewnić dobre zaopatrzenie Azji po marcu.Ładunki PP, PE i etylenu na Bliskim Wschodzie stopniowo odbudowują się, ponieważ sezonowe przestoje w regionie kończą się do końca marca.Wraz ze wzrostem podaży na rynku lokalnym w Chinach i stosunkowo wysokimi cenami w innych regionach, niektórzy producenci PP będą nadal proaktywnie eksportować więcej ładunków PP do innych regionów, w tym Azji Południowo-Wschodniej, Azji Południowej i Afryki Południowej.Ten przepływ handlu oparty na oknie arbitrażu może również wpływać na trendy cenowe w innych regionach.

2.S&P Global: Globalne marże zysku z polietylenu i propylenu pozostaną niskie

Niedawno kilku szefów S&P Global Commodity Insights stwierdziło na Światowej Konferencji Petrochemicznej w Houston, że zarówno przemysł polietylenowy, jak i propylenowy będą miały niskie marże zysku z powodu braku równowagi między podażą a popytem.

Jesse Tijelina, szef globalnych polimerów w S&P Global, powiedział, że poważna nierównowaga między podażą a popytem pogrążyła światowy rynek polietylenu w dołku, a rentowność przemysłu polietylenowego może wzrosnąć najwcześniej do 2024 r., a niektóre fabryki muszą być zamknięte na stałe.

Tijelina powiedział, że w latach 2012-2017 tempo wzrostu podaży i popytu na żywicę polietylenową było mniej więcej takie samo, ale moce produkcyjne przekraczały popyt o około 10 mln ton rocznie.Do 2027 roku nowe moce przewyższą nowe zapotrzebowanie o 3 mln ton/rok.W dłuższej perspektywie rynek polietylenu rośnie w tempie około 4 mln ton rocznie.Jeśli dodawanie mocy zostanie wstrzymane teraz, przywrócenie równowagi rynkowej zajmie jeszcze około 3 lat.„Patrząc wstecz na rok 2022, jest wielu producentów, którzy tymczasowo zamknęli wysokokosztowe aktywa i wierzymy, że wiele tymczasowo zamkniętych mocy produkcyjnych zostanie zamkniętych na stałe w przyszłości” – powiedział Tijelina.

Larry Tan, szef regionu Azji i Pacyfiku, powiedział, że gwałtowny wzrost zdolności odwodorniania propanu (PDH) doprowadził do poważnej nadpodaży na rynku propylenu, która utrzyma marżę przemysłu propylenu na niskim poziomie do 2025 roku. Światowy przemysł propylenu znajduje się obecnie w dołku, a marże zysku poprawią się najwcześniej w 2025 roku.Rosnące koszty produkcji i słaby popyt w 2022 r. spowodują utrzymanie marż zysku na niskim lub ujemnym poziomie dla wielu producentów propylenu w Azji i Europie.Oczekuje się, że w latach 2020-2024 wzrost mocy produkcyjnych w zakresie polimerów i propylenu klasy chemicznej będzie 2,3 razy wyższy niż wzrost popytu.

Jednak Tan powiedział również, że do 2028 r. marże powinny być „stosunkowo dobre” dla wszystkich producentów z wyjątkiem krakerów benzyny ciężkiej w Europie Zachodniej. Dwa największe źródła propylenu w przemyśle petrochemicznym to PDH i rafineryjny kraking katalityczny.S&P Global spodziewa się, że transformacja energetyczna obniży popyt na benzynę silnikową, czego jedną z konsekwencji będzie ograniczenie operacji krakingu katalitycznego.„Więc kiedy globalny popyt na propylen będzie się utrzymywał, deficyt propylenu musi być gdzieś uzupełniony” – powiedział Tan.Do tego czasu jednostki PDH nie odnotują znaczących zysków.

3. Nieoczekiwane ograniczenie produkcji OPEC stymuluje gwałtowny wzrost międzynarodowych cen ropy

Gdy członkowie Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) nieoczekiwanie ogłosili gwałtowne ograniczenie wydobycia, międzynarodowe ceny kontraktów terminowych na ropę naftową gwałtownie wzrosły o ponad 6% na zamknięciu 3-go.

Na koniec dnia cena kontraktów futures na ropę lekką z dostawą w maju na New York Mercantile Exchange wzrosła o 4,75 USD do zamknięcia na poziomie 80,42 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 6,28%.Kontrakty terminowe na ropę London Brent z dostawą w czerwcu wzrosły o 5,04 USD, czyli 6,31%, do zamknięcia na poziomie 84,93 USD za baryłkę.

OPEC ogłosił 3-go, że Wspólny Komitet Techniczny OPEC i krajów spoza OPEC-producentów ropy odnotował na posiedzeniu w tym samym dniu, że członkowie OPEC ogłosili 2-go, że rozpoczną dobrowolny plan redukcji wydobycia w skali średniej dziennej 1,157 mln baryłek począwszy od maja.Jest to środek zapobiegawczy w celu ustabilizowania rynku ropy.Wraz ze średnią dzienną redukcją wydobycia Rosji o 500 000 baryłek do końca tego roku, łączna skala dobrowolnych cięć wydobycia przez główne kraje produkujące ropę wyniesie ok. 1,66 mln baryłek dziennie.

Vivek Dahl, analityk rynku surowców energetycznych w Commonwealth Bank of Australia, powiedział, że ostatnia decyzja członków OPEC pokazuje, że efekt cięć produkcji może być silniejszy niż wcześniej.

Grupa UBS nadal pozytywnie ocenia ceny ropy, przewidując, że cena ropy Brent osiągnie poziom 100 USD za baryłkę w czerwcu tego roku.

CHEMIKALIA JIN DUNzbudowała specjalną bazę produkcyjną monomerów akrylowych (met) w prowincji ZHEJIANG.Zapewnia to stabilne dostawy HEMA, HPMA, HEA, HPA, GMA o wysokiej jakości.Nasze specjalne monomery akrylowe są szeroko stosowane do termoutwardzalnych żywic akrylowych, sieciowalnych polimerów emulsyjnych, akrylowego kleju beztlenowego, dwuskładnikowego kleju akrylowego, rozpuszczalnikowego kleju akrylowego, emulsyjnego kleju akrylowego, środka do wykańczania papieru i malowania żywic akrylowych w kleju. Opracowaliśmy również nowy oraz specjalne (met)akrylowe monomery i pochodne.Takie jak fluorowane monomery akrylanowe, mogą być szeroko stosowane w środkach do wyrównywania powłok, farbach, tuszach, żywicach światłoczułych, materiałach optycznych, obróbce włókien, modyfikatorach do tworzyw sztucznych lub gumy.Naszym celem jest bycie najlepszym dostawcą w dziedziniespecjalne monomery akrylanowe, aby dzielić się naszym bogatym doświadczeniem z produktami lepszej jakości i profesjonalną obsługą.